腾讯控股 (0700HK :业绩超预期看好云计算和广告
2018年-12月-26日 11时:50分:58秒

  新浪财经带你寻找最有潜力、最有投资价值的港股上市公司,“2018金狮港股上市公司价值风云榜评选”火热进行中!【点击投票】欢迎您来助力!联系邮箱:

  2018年11月15日,腾讯公布3Q18业绩。2018年11月15日,腾讯公布3Q18业绩。三季度营收805.95亿元(+24%yoy),符合预期,其中网络广告收入表现亮眼,同比增长47%至162.47亿元,占总收入的20%。Non-GAAP归属净利润为人民币197.10亿元(+15%yoy),略高于一致预期194.66亿元(+14.04%yoy)。净利润率从去年同期的28%上升至29%。毛利率为44.0%,同比下滑4.6%。

  从消费互联网向产业互联网转型的关键时期,游戏业务短期承压。腾讯三季度营收805.95亿元(+24%yoy),符合预期。其中游戏业务保持缓慢增长,PC端游戏收入表现不佳。腾讯实现手游收入195亿元,同比增长7%,受惠于新游戏的贡献腾讯继续巩固行业领先地位,第三季度手游收入占市场比重54.8%。PC游戏收入同比下滑首次突破10%,主要由端游用户向移动端的持续转移以及去年同期的高基准所致。腾讯第三季度的游戏业务收入受到游戏货币化审批政策收紧的影响,短期承压。

  广告业务增速回升明显,增长潜力巨大。在微信朋友圈广告资源增加和小程序广告日趋火热的双重推动下,社交广告收入同比大增61%至111亿元。从长期来看,腾讯的社交广告收入仍存在增长潜力,伴随着未来扣点率的调整,将在毛利率上优势。腾讯视频广告表现同样出色,同比增长34%,远优于爱奇艺在本季度的表现。

  云业务市场份额和收入平稳增长,支付和理财表现良好。腾讯于本季度首次披露了腾讯云业务的收入情况。前三季度云业务收入已经达到60亿元,接近阿里的40%。支付和理财业务表现亮眼。微信支付日均交易量同比增长超过50%,其中线%。截至第三季度末,理财通的客户资产总额已超过5000亿元人民币。

  风险提示:新游戏表现不及预期;游戏监管政策趋严;用户增速放缓,流量流失风险;人民币贬值;投资不达预期等